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主要企业有至正道化、上海凯波、临海亚东、中

更新时间:2020-12-08 15:11

  

  02月23日,上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录:

  大家好!上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始。

  本次发行采用网上按市值申购向社会公众投资者直接定价发行的方式进行,不进行网下询价及配售。

  本次公开发行股票数量为1,870万股,发行股份均为新股。网上发行数量为1,870万股,占本次发行总量的100%。

  发行人股票简称为“至正股份”,股票代码为“603991”。本次发行网上申购简称为“至正申购”,申购代码为“732991”。网上申购时间为2017年2月24日。本次发行价格10.61元/股。

  2017年2月23日,公司刊登了发行公告,为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解,今天,公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)申万宏源证券的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流,欢迎大家积极参与。

  下面有请上海至正道化高分子材料股份有限公司董事长侯海良先生致辞,有请侯总。

  欢迎大家参加上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公开发行A股网上路演,我谨代表公司董事会、管理层和全体员工,对大家的热情关注和积极参与表示衷心的感谢!

  至正股份自成立以来,一直专注于中高端电线电缆用绿色环保型高分子材料的研发、生产和销售。近几年来,至正股份在环保型光电线缆用高分子材料细分市场取得了长足的发展,已成为国内领先的线缆用高分子材料企业之一。公司主打产品一直处于市场领先地位, “至正”“Original”品牌,已经成为国内线缆行业的知名品牌。

  本次发行上市,是至正股份发展史上的一次重要跨越。我们将以此为契机,抓住机遇,继续坚持“以市场为导向,靠创新求发展”的经营理念,大力推进技术进步,不断开发市场需求的新产品,提高公司的核心竞争力,在市场竞争中能始终保持领先。

  最后,我真诚希望通过此次网上路演充分解答投资者关心的问题,让大家了解至正、认识至正股份、认可至正股份,并投资至正股份。我们将充分听取各位朋友提出的意见和建议,进一步做好公司的各项工作,以更优良的业绩回馈投资者,回报社会!

  下面有请申万宏源证券承销保荐有限责任公司保荐代表人黄学圣先生致辞,有请黄总。

  首先,我谨代表申万宏源证券承销保荐有限责任公司,对所有参与上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公开发行A股网上路演的嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎!对长期以来,一直关心、支持申万宏源及至正股份的各界朋友们表示衷心的感谢!很高兴能借助今天这个平台,与大家诚心交流、诚意探讨。

  经过多年发展,至正股份已经成为国内电线电缆用高分子材料行业的领先企业之一。公司产品在细分市场具有较强的竞争优势,产品核心技术已达到国内先进水平。经过对至正股份全面深入的尽职调查,我们深刻感受到至正股份是一家稳健进取的公司,法人治理结构完善,核心管理团队稳定,并具有良好的市场信誉和品牌形象,发展潜力较大,前景光明。

  我们真诚希望通过本次网上路演,大家能够更加深入地了解至正股份以及本次发行的相关情况,欢迎大家积极提问。

  本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落,您可以通过多种方式参与到本次活动当中,欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流,现场推介部分就到这里,下面进入网上交流环节。

  至正股份侯海良:公司主营业务为电线电缆、光缆用绿色环保型聚烯烃高分子材料的研发、生产和销售。谢谢!

  至正股份翁文彪:公司通过以下机制来促进技术创新工作:(1)通过建立团队创新机制,落实内部沟通制度,促进研发团队成员之间的相互交流,营造和谐、宽松的研究氛围,提高研发团队的凝聚力;(2)通过建立健康的竞争机制,实行绩效考核制度,给员工一定的紧迫感,促成优胜劣汰、竞争发展的环境;(3)通过建立创新失败宽容制度,规定一定范围内的失败许可并进行有效管理,为后续的成功奠定基础,真正做到“失败是成功之母”;(4)通过建立人才培养机制,形成了以老带新、内培、外培、引进、重点培养等方式,不断优化研发人员的专业结构和层次结构,以适应市场的激烈竞争;(5)通过建立良好的激励机制,利用KPI考核、职务升降、工资晋升、年末奖励等手段,达到开发优秀人才资源、激发人才活力和创新精神的目的。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司已建立了高效健全的营销体系,大部分营销管理人员均在公司和本行业从业多年,具有敏锐的行业洞察力和出众的营销能力。公司长期与亨通光电、烽火通信、长飞股份等国内大型电线电缆生产商保持业务合作关系,另外,公司还努力将业务开拓工作延伸到终端客户,积极参与终端客户(如华为、中兴通讯)的技术交流,能够高效迅速地了解终端客户的技术需求。2012年,公司被华为评为指定二级供应商。出众的营销能力和高效的营销效率为募投项目的建设运营提供了市场保障。谢谢!

  至正股份翁文彪:公司生产活动所需原材料主要包括EVA树脂、PE树脂、POE弹性体等各种聚烯烃树脂和阻燃剂、色母、E类共聚物等各种辅助材料。谢谢!

  申万宏源罗霄:您好,按销售额算,2016年,公司光通信线缆、光缆用特种环保聚烯烃高分子材料占比为47.54%,电气装备线用环保型聚烯烃高分子材料占比为22.25%,电网系统电力电缆用特种绝缘高分子材料占比为30.21%。谢谢。

  至正股份侯海良:公司成立时,至正有限的资产和债务全部由公司承继,公司在整体变更前主要从事电线电缆、光缆用绿色环保型聚烯烃高分子材料的研发、生产和销售,并拥有相应的生产设施及资产,公司在设立前后拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生重大变化。谢谢!

  至正股份翁文彪:线缆用高分子材料行业的经营模式一般都是以销定产,由于不同应用领域的电线电缆在产品应用范围、使用条件等方面有特定的要求,线缆用高分子材料生产企业需要根据不同的配方和生产工艺生产出符合线缆生产企业要求的特定产品,不同批次产品在性能上往往存在较大的差异。为了保证产品符合客户具体要求以及企业自身资金、存货的高效流转,线缆用高分子材料生产企业往往根据客户下达的订单组织生产,并在规定的期限内完成交货。谢谢!

  至正股份章玮琴:根据国内外本行业、上下游行业发展现状及未来发展趋势,综合考虑公司现有业务规模、产销情况、技术转化程度、未来发展目标等因素,拟定本项目建设规模为:新建厂房及相关建筑物23,858.61㎡;新增年产10,000吨光通信电缆及光缆用环保型低烟无卤聚烯烃高分子材料、年产15,000吨电气装备线缆用环保型特种聚烯烃高分子材料和核电站环保高分子材料生产线kv)及以下级别XLPE电力电缆高分子材料生产线各一条;配套建设水、电、气等公共辅助设施。谢谢!

  申万宏源罗霄:您好,2015年,行业内低烟无卤聚烯烃电线亿元,按照公司的销售收入(含税)测算,公司产品市场占有率约为6%。谢谢。

  至正股份侯海良:公司将以首次公开发行股票并上市为契机,在现有公司管理机制基础上,进一步规范公司法人治理结构,学习和运用国内外先进的企业管理理念与方法,建立现代化的企业经营管理体系,实现企业经营管理的整体优化;抓住我国电线电缆行业持续发展的重大机遇,以市场需求为导向,通过跟踪国内外线缆用高分子材料行业的先进技术和生产工艺,提高公司新产品配方研究、生产工艺和信息化管理水平,以优质的产品、优良的服务去赢得更多的客户,开拓更广阔的国内外市场;通过优化内部成本管理,实施成本领先战略,在保持利润持续增长的前提下,以更具有竞争力的产品价格占领市场,进一步扩大市场占有率;通过加强高端人才的培养和引进,购置具有国际先进水平的生产设备,进一步提升公司整体技术水平、产品的技术含量和生产效率,提升产品的附加值。谢谢!

  申万宏源黄学圣:固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有,并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认:(1)与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业;(2)该固定资产的成本能够可靠地计量。谢谢!

  至正股份章玮琴:截至本招股说明书签署日,公司的部分国有土地使用权、生产厂房等主要资产设置了抵押权,用于银行借款的担保。如果公司未能在约定期限内偿还银行借款,则公司将面临被债权人主张担保债权而导致资产被折价抵偿或拍卖、变卖的风险,从而给公司带来财产上的损失,并影响公司正常的生产经营。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司的货币资金余额分别为1,413.00万元、5,221.72万元和1,983.46万元,占各期末流动资产比例分别为5.34%、19.89%和9.54%,谢谢。

  至正股份迪玲芳:您好,2016年、2015年、2014年,公司来自前五名客户的销售额占营业收入比重分别为30.36%、32.57%、45.39%,其中,第一大客户的收入占比分别为10.42%、15.46%、20.70%,谢谢。

  至正股份翁文彪:我国线缆用高分子材料行业经过多年的发展,涌现出至正道化、上海凯波、临海亚东、中广核三角洲、德威新材、杭州高新、万马高分子、银禧科技等一批具有较强研发实力和较完善产品结构的领先企业。目前大部分中高端线缆用高分子材料如辐照交联线缆材料、硅烷交联线缆材料、低烟无卤阻燃材料、35KV以下XLPE料等均基本实现国产化,技术水平基本达到国外先进水平,产品性能也可满足市场需求。其中绿色环保聚烯烃无卤阻燃材料的技术水平达到或接近国际上同类产品的水平,从性价比角度与国外产品相比具有较大的竞争优势。但我国线缆用高分子材料企业研发工作起步较晚,技术积累还比较薄弱,与陶氏化学、北欧化工等跨国企业相比,国内企业在生产工艺、设备水平、原材料控制等方面还存在较大差距。例如,高性能电缆光缆用高分子材料技术水平与国际上同类行业有较大的差距,主要体现在超高压(110-220KV)绝缘材料及屏蔽材料、抗水树XLPE、直流电缆材料、核电站电缆材料、热塑性弹性体、高性能绿色环保材料等,基本依赖进口。谢谢!

  申万宏源黄学圣:我国线缆用高分子材料行业政府主管部门主要为国家发改委,行业协会主要包括中国电器工业协会、中国电器工业协会电线电缆分会、中国电子元件行业协会光电线缆分会、上海电线电缆行业协会、上海塑料行业协会等。谢谢!

  至正股份翁文彪:公司的竞争优势主要有:(1)技术优势;(2)管理优势;(3)市场优势。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,随着公司经营规模不断扩大,与经营相关的流动资产相应总体呈逐年增长趋势。公司的流动资产以应收账款、存货及货币资金为主,2016年末、2015年末、2014年末,上述三项流动资产当年余额合计分别19,947.53万元、21,586.19万元、15,199.70万元,占全部流动资产的比重分别为75.36%、82.23%和73.13%,公司资产流动性良好,谢谢。

  问:请问董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持股情况?

  申万宏源黄学圣:截至本招股说明书签署日,公司董事长侯海良通过至正企业间接持有本公司股份;公司董事、总经理翁文彪通过至正企业、纳华公司间接持有本公司股份;公司董事、董事会秘书、副总经理章玮琴通过至正企业间接持有本公司股份。除上述情形外,公司现任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属,不存在直接或间接持有本公司股权的情况。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司在绿色环保线缆用高分子材料生产领域拥有25项已授权的发明专利、10多项多年研发生产所积累的专有技术、34项正在申请的发明专利。另外,公司多项正在研发的项目在本项目建成后即将具备量产能力。公司对本次募集资金投资项目所涉核心技术拥有自主知识产权,客观上保证了本项目建设运营的技术要求。谢谢!

  至正股份侯海良:未来两年公司将通过提升产品质量、扩大市场占有率、善于提供满足客户特殊指标要求的专业产品、提高客户满意度等手段着力提升公司品牌形象,在公司已有产品品牌知名度和美誉度的基础上,逐步打造线缆用高分子材料行业的知名品牌及知名企业。同时,在现有产销规模基础上,两年内实现产能、销售规模的大幅增长和产品结构的进一步优化,进一步巩固公司在国内线缆用高分子材料行业细分市场的领先地位。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年度、2015年度和2014年度,公司实现的营业利润分别为4,017.33万元、3,597.88万元和3,386.83万元。公司的营业利润整体随着营业收入的增长而逐年增长。谢谢!

  申万宏源黄学圣:2014年5月10 日,银信资产评估有限公司出具《评估报告》,以2013年12月31日为评估基准日,至正有限净资产评估值为6673.39万元,较原账面净资产4995.32万元增值33.59%。谢谢!

  至正股份章玮琴:2016年,公司的产能为35,000吨。募投项目建成投产后,将新增年产35,000吨电线电缆用高分子材料生产能力,其中光通信电缆及光缆用环保型低烟无卤聚烯烃高分子材料10,000吨、电气装备线缆用环保型特种聚烯烃高分子材料和核电站环保高分子材料生产线kv)及以下级别XLPE电力电缆高分子材料10,000吨。本项目新增产能预计将在项目达产后第二年达到满负荷。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,报告期内,公司各期末资产负债率呈波动上升趋势,流动比率、速动比率呈波动趋势,2014年度公司溢价引入新投资者,自有资本增加了9,500.00万元,加之销售规模的不断扩大,使公司当年度资产负债率有较大幅度下降,流动比率和速动比率有较大幅度上升。各期息税折旧摊销前利润及利息保障倍数保持在较高的水平,公司具有稳定的偿债能力。谢谢!

  至正股份侯海良:公司已依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书工作制度。报告期内,公司及其董事、监事和高级管理人员严格按照《公司法》、相关法律法规的规定和《公司章程》开展经营,不存在重大违法违规行为,也不存在被土地、环保、工商、税务、海关等主管机关处罚的情况。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司形成了较为完善的组织管理结构。公司与上海电缆研究所在核电站电缆材料项目方面展开长期合作,已经成功开发出第三代核电站K1-K3类电缆用高分子材料。同时,公司与扬子石化-巴斯夫有限责任公司等国内知名石化企业有多年的业务合作关系,而该等知名石化企业在先进原材料制备方面已经逐步达到国际先进水平,确保了公司本次募投项目部分核心原材料的供应。另外,报告期内公司注重生产一线主管的培养,人才储备较为充足。谢谢!

  申万宏源黄学圣:自股份公司成立以来,公司董事会共召开14次会议。公司召开的历次董事会严格按照《公司章程》规定的职权范围对公司各项事务进行讨论决策,会议通知、召开、表决方式符合《公司法》、《公司章程》的规定,会议记录完整规范,董事会依法履行了《公司法》、《公司章程》赋予的权利和义务。谢谢!

  至正股份翁文彪:国内电线电缆用高分子材料的生产和销售有一定的季节性影响,通常由于受节假日等因素导致部分客户提前备货的影响,每年第一季度市场需求略淡;第四季度销售收入略高,约占全年收入的三分之一。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年度、2015年度、2014年度和2013年度,公司的管理费用分别为3,170.40万元、3,140.80万元、2,979.96万元和2,888.20万元,占各期营业收入的比率分别为9.01%、10.44%、10.94%和13.20%。随着公司生产经营规模扩大,报告期公司管理费用总额呈逐年增长的趋势,占当期营业收入的比重呈逐年下降的趋势,规模经济效益初步显现。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司生产所需的主要原材料包括EVA 树脂、E类共聚物、PE树脂、POE聚烯烃弹性体、氢氧化铝等,这些原材料构成了公司产品的主要成本,报告期内主要原材料占生产成本的比重在90%左右。公司主要原材料大部分属于石油化工产品,一定程度上受国际原油市场的影响。尽管报告期内,公司的原材料价格波动相对较小,但如果未来原材料价格波动明显,将对公司经营业绩的稳定性产生一定影响。谢谢!

  申万宏源黄学圣:与资产相关的政府补助,确认为递延收益,按照所建造或购买的资产使用年限分期计入营业外收入;与收益相关的政府补助,用于补偿企业以后期间的相关费用或损失的,取得时确认为递延收益,在确认相关费用的期间计入当期营业外收入;用于补偿企业已发生的相关费用或损失的,取得时直接计入当期营业外收入。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司无形资产账面价值分别为2,700.28万元、2,833.71万元和2,978.95万元,占非流动资产总额的比例分别为13.43%、21.64%和33.17%。报告期内,公司无形资产主要为土地使用权、专利权、非专利技术、商标权及软件等。谢谢!

  申万宏源罗霄:您好,目前公司共申请发明专利59项,其中,已获授权发明专利25项,其余处在受理或实质性审核等阶段。公司还拥有10多项专有技术,产品核心技术已达到了国内行业先进水平。谢谢。

  至正股份章玮琴:公司的经营风险主要为原材料价格波动的风险、产品单一风险、不能适应下游客户需求变化的风险、下游客户延伸产业链带来的市场开发风险、产品质量风险、经营规模较小带来的稳定性风险。谢谢!

  至正股份侯海良:目前公司主要面临的困难有:1)资金投入不足:2)人才需求迫切;3)管理水平挑战。谢谢!

  申万宏源罗霄:答:您好,公司注重产学研合作,常年与上海电缆研究所、西安交通大学等单位保持合作。2012 年开始,公司还与四川大学高分子材料研究所建立研发平台,在四川大学设立“特种电缆高分子材料研发实验室”(基础研究分部)和在公司设立 “特种电缆高分子材料研发中试基地”(中试和产业化分部)。谢谢。

  至正股份翁文彪:公司未来计划在环保型无卤阻燃聚烯烃电缆材料细分市场中争取达到10-15%的市场份额,在通讯领域保持市场优势争取达到25-30%市场份额。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司在建工程账面价值分别为13,157.74万元、7,225.97万元和319.38万元,占非流动资产总额的比例分别65.42%、55.19%和3.56%。报告期内,公司在建工程核算的主要为新购置的生产设备及相关设备的安装工程等。谢谢!

  申万宏源罗霄:您好,截至本招股说明书签署日,至正股份控股股东及其董事、监事、高级管理人员未涉及重大诉讼和仲裁事项。谢谢。

  申万宏源黄学圣:2012年,至正股份经上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局批准为高新技术企业,证书编号:GF2。根据规定,至正股份自2012年1月1日起,企业所得税率为15%,有效期三年。2015年至正股份获批准延续高新技术企业,证书编号:GR6。根据企业所得税法,公司2014年、2015年和2016年企业所得税率为15%。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司不属于重污染企业,各类产品的生产流程中不发生化学反应,不产生危化品,但公司生产过程中会产生生活污水、废气、固废及噪声。公司重视环保工作,对污染物采取了有效的防治措施,污染物的排放符合国家相关法规的要求。

  随着国家环保治理的不断深入,如果未来实行更为严格的环保标准,公司需要为此追加环保投入,生产经营成本会相应提高,盈利水平会相应降低。

  公司生产过程中产生的废气、固废及噪声可能对员工健康产生损害,需要采取有效的防护措施。倘若公司未来不能持续做好相关防护工作,将可能被监管机构行政处罚,甚至可能遭受健康受损员工的法律诉讼的风险。谢谢!

  申万宏源罗霄:您好,根据至正股份2015年2月5日公司第一届董事会第六次会议以及2015年3月3日2014年年度股东大会审议通过的《关于公司首次公开公司民币普通股(A股)股票前滚存利润分配方案的议案》,至正股份截至首次公开发行人民币普通股(A股)股票完成前的滚存利润拟由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。谢谢。

  至正股份侯海良:公司未来在业务扩展上有以下计划:1)公司将加强营销队伍的建设,加强营销人员在产品、技术、沟通等专业知识方面的培训工作,进一步完善包括订单管理、质量跟踪、客户满意度调查等售前售后服务体系,向客户提供专业化和标准化的服务,提高客户满意度和忠诚度。谢谢!

  至正股份章玮琴:报告期内,公司逐步建立健全了法人治理结构,设立了股东大会、董事会、监事会,建立了独立董事制度,设置了相关职能部门,建立起较为规范的业务管理体系,积累了比较丰富的管理经验,并培养了一批经营管理人才。

  随着公司业务规模的逐步扩大,特别是募集资金到位后,新投资项目的逐步投产,公司的产能和业务规模将进一步扩大,公司现有的组织结构和业务管理体系将面临考验,经验决策和风险控制的难度也将增加。如果未来公司的业务管理体系及管理层的业务管理水平不能满足业务规模迅速扩张的需要,则公司未来的生产经营和业绩提升将会因此受到影响。谢谢!

  申万宏源黄学圣:本公司董事会由九名董事组成,其中独立董事三名,均由公司股东大会选举产生。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,报告期内,公司资产总额随生产经营规模的扩大而呈增长的趋势,2016年末较2014年末资产总额增加16,817.12万元,增幅为56.50%,其中2016年末较2015年末资产总额增加7,239.15万元,增幅为18.40%; 2015年末公司资产总额较2014年末增加9,577.97万元,增幅为32.18%;报告期内,公司资产规模稳步增长,流动资产占比较高且较稳定,固定资产规模相对不大。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,报告期内,公司营业收入主要来自于主营业务收入,即电线电缆和光缆用的绿色环保型聚烯烃高分子材料的生产和销售,得益于公司产品的优良品质和下游市场需求的增加,公司销售规模逐年扩大,2016年度主营业务收入较2015年增长5,217.23万元,增幅为17.46%;2015年度主营业务收入较2014年度增长2,644.34万元,增幅为9.71%。

  报告期内,公司营业收入随产能的扩张总体呈现逐年上升趋势。2016年度、2015年度和2014年度公司实现的营业收入分别较上年增长5,021.99万元、2,845.30万元和5,356.18万元,增幅分别为16.69%、10.44%和24.47%。谢谢!

  至正股份章玮琴:为了避免损害公司及其他股东利益,公司控股股东至正企业以及主要股东纳华公司出具《避免同业竞争承诺函》,公司实际控制人侯海良也签署了《避免同业竞争承诺函》。谢谢!

  至正股份翁文彪:国内电线电缆用高分子材料生产企业主要集中在长三角地区、华南地区,主要企业有至正道化、上海凯波、临海亚东、中广核三角洲、德威新材、杭州高新、万马高分子、银禧科技等等,这些企业代表了国内电线电缆用高分子行业的总体水平。谢谢!

  至正股份翁文彪:公司2013年、2014年、2015年和2016年研发费用占营业收入的比例依次为9.25%、7.33%、6.29%、5.46%。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司无形资产账面价值分别为2,700.28万元、2,833.71万元和2,978.95万元,占非流动资产总额的比例分别为13.43%、21.64%和33.17%。报告期内,公司无形资产主要为土地使用权、专利权、非专利技术、商标权及软件等。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司在报告期内经营状况良好,凭借过硬的产品品质和技术优势,主营业务收入、营业利润和净利润等盈利指标均保持良好增长态势,截至本招股说明书签署日公司经营状况正常,但不能排除未来由于宏观环境的变化导致市场需求下降或者材料价格急剧变化或其他内外部因素可能会造成公司经营业绩波动、下滑。若上述风险因素同时发生或某几项风险因素出现重大不利的情况,不排除公司经营利润可能出现下降的情形。谢谢!

  至正股份翁文彪:报告期内,公司前十大客户分别为江苏亨通光电股份有限公司及其关联公司、珠海汉胜科技股份有限公司、江苏中天科技股份有限公司及其关联公司、烽火通信科技股份有限公司及其关联公司、上海华普电缆有限公司、深圳市特发信息光网科技股份有限公司、通鼎互联信息股份有限公司、新疆维吾尔自治区通信产业服务有限公司物流贸易分公司(曾用名:新疆维吾尔自治区通信产业服务有限公司线缆分公司)、福州通尔达电线电缆有限公司、深圳仕佳光缆技术有限公司、东莞川奈电线材料有限公司、深圳琦富瑞电子有限公司、昆明昆宝电线电缆制造有限公司、天津有容蒂康通讯技术有限公司、广东中德电缆有限公司、惠州市以泰克电线工业有限公司、长飞光纤光缆股份有限公司、远东电缆有限公司、广东吉青电缆实业有限公司,合计为19家,主要客户较为稳定。谢谢!

  申万宏源黄学圣:根据以下标准确认:公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;公司既没有保留与所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量时,确认商品销售收入实现。谢谢!

  至正股份章玮琴:本次股票发行募集资金总额19,840.70万元,扣除发行费用后募集资金净额约17,614万元,计划用于超高压(110-220kv)特种电线电缆高分子材料产业化项目。谢谢!

  至正股份章玮琴:本次发行顺利完成后,公司净资产总额得到大幅提升,由于募投项目从建设到达产需要一定时间周期,在项目建设初期,公司净资产收益率将被稀释。但随着募股资金投资项目的逐步达产,公司的盈利能力持续提升,对公司净资产收益率的负面影响将被消除。谢谢!

  至正股份翁文彪:多年来,电线电缆材料行业的发展并没有明显的周期性,而是在产品结构、材料性能、技术水平等方面不断发展变化,总体来看一直保持着需求不断增长、结构不断优化的态势。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司该项目达产时将实现年均销售收入41,880.34万元,年均净利润5,051.74万元,总投资收益率达19.4%。谢谢!

  至正股份翁文彪:影响行业发展的有利因素主要有:(1)产业政策大力支持;(2)市场需求持续扩大;(3)原材料供应不断改善。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司是独立从事生产经营的企业法人,拥有独立、完整的研发、生产、采购、销售体系;生产经营所需的技术为公司合法、独立拥有。公司独立对外签订所有合同,具有独立做出生产经营决策、独立从事生产经营活动的能力,所有业务环节均不存在依赖控股股东及主要股东的情况。谢谢!

  问:在公司成立之后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务是什么?

  至正股份侯海良:在公司成立之后,至正企业主要业务仍为对外投资及货物贸易,除持有公司股份外,另有对上海朴彦管理咨询股份有限公司投资500万股,持股比例10%。纳华公司主要业务仍为对外投资,目前除投资本公司外无其他对外投资。谢谢!

  至正股份翁文彪:行业利润水平变动主要受技术进步和原材料价格变化影响。谢谢!

  问:至正股份控股股东和董事、监事、高级管理人员的是否存在重大诉讼和仲裁?

  申万宏源罗霄:您好,至正股份利润分配原则如下:(1)充分考虑对投资者的回报,每年按当年实现的可供分配利润的规定比例向股东分配股利;(2)利润分配政策保持连续性和稳定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展;(3)优先采用现金分红的利润分配方式;(4)坚持同股同权、同股同利。谢谢。

  申万宏源黄学圣:截至2016年12月31日,至正股份的短期借款余额为9,830.08万元,不存在已到期未归还的短期借款;长期借款余额为6,890万元。谢谢!

  至正股份翁文彪:由于市场产品差异较大、企业业务结构差异明显、同行业上市公司较少、跨国企业数据难获得等原因,线缆用高分子材料行业整体利润水平无权威的统计数据。但根据公司长期积累的行业经验来看,由于国民经济发展的需求及国家产业政策的不断促进,我国电线电缆行业需求持续增长,产品档次不断提升,线缆用高分子材料行业整体利润水平也相应呈现持续增长的趋势。其中,形成生产规模化、产品系列化的领先企业具备较高的产品开发能力,能够根据市场需求开发出附加值高的新产品,其利润水平则高于一般企业。谢谢!

  至正股份侯海良:公司前身为2004年12月成立的上海至正潘德那聚合物有限公司。2014年5月9日,经至正有限股东会决议通过,以有限公司截至2013年12月31日经审计的净资产4,995.32万元按1:0.8007的比例折合股份总额为4,000万股,每股面值1元,其余净资产995.32万元计入资本公积。2014年6月27日,公司完成工商变更登记,并换发注册号为的《企业法人营业执照》,注册资本为4,000万元。谢谢!

  申万宏源黄学圣:存货分类为:原材料、库存商品、在产品、发出商品、委托加工物资、半成品等。谢谢!

  至正股份翁文彪:近几年,工业销售产值不断增加,电线电缆用高分子材料市场供求两旺。其中高技术、高附加值、环保型的特种电线电缆材料需求持续增加,而参与竞争的厂商较少,市场供给尚不能完全满足市场需求,而附加值低的通用材料市场由于技术门槛低,行业内中小厂商众多,呈现供过于求的状态。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,公司原材料采购周期根据材料种类不同有一定的差别,EVA树脂等大宗原材料平均采购周期为10天左右,特种材料平均采购周期在2周左右,进口材料采购周期要根据船期,大约在1个月上下。谢谢!

  至正股份翁文彪:报告期内,公司前五大供应商分别为扬子石化-巴斯夫有限责任公司、中国石化化工销售有限公司华东分公司、上海化工品交易市场经营管理有限公司、上海中萱实业有限公司、上海先丰石化国际贸易有限公司、浙江一泰化工有限公司、上海时途高分子材料有限公司、立达超微工业(苏州)有限公司、淄博鹏丰铝业有限公司、苏州市众山塑料有限公司、上海沂庆贸易有限公司,合计为11家,主要供应商较为稳定。谢谢!

  至正股份侯海良:公司控股股东为至正企业,本次发行前持有公司59.92%的股权,主营业务为机械设备及零配件、建筑材料的销售,从事货物及技术的进出口业务,国内货物运输代理服务,财务咨询(除代理记账),企业管理咨询(除经纪),建筑工程(凭许可资质经营).

  申万宏源黄学圣:至正股份以持续经营为基础,根据实际发生的交易和事项,按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”),以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司短期借款的余额分别为9,830.08万元、9,586.56万元和6,986.97万元,占负债总额的比例分别为44.75%、51.89%和56.98%。报告期内,公司的短期借款主要是抵押借款、保证借款、保理借款及未到期商业承兑汇票贴现。公司流动资金的需求随着公司业务量的增长而增加,短期借款则是补充公司流动资金的主要手段。目前公司的短期借款的规模和业务的规模较为匹配。谢谢!

  至正股份翁文彪:影响行业发展的不利因素主要有:(1)国内上游产业发展相对滞后;(2)技术开发投入不足;(3)普通线缆料市场竞争无序。谢谢!

  至正股份侯海良:公司的发起人是上海至正企业发展有限公司以及上海纳华资产管理有限公司。谢谢!

  至正股份翁文彪:主要有三方面:一是通信电缆及光缆领域需求持续增加,二是电气装备线缆领域需求覆盖面越来越广,三是电力电缆领域产品技术要求提高。谢谢!

  至正股份侯海良:主要发起人至正企业主要从事对外投资及货物贸易,纳华公司主要从事对外投资。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,报告期末,公司的开发支出为73.13万元,系委外材料测试费,占非流动资产总额的比例为0.36%。截至报告期末,公司的开发支出全部用于“第三代核电站IE级电缆用低烟无卤材料”项目。谢谢!

  问:至正股份在统计内部研究开发项目的支出时,是如何划分研究阶段和开发阶段的?

  申万宏源黄学圣:研究阶段指为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。开发阶段指在进行商业性生产或使用前,将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计,以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。谢谢!

  至正股份章玮琴:2016年,公司光通信电缆及光缆用环保型低烟无卤聚烯烃高分子材料、电气装备线缆用环保型特种聚烯烃高分子材料、电网系统电力电缆用特种聚烯烃及高压绝缘高分子材料三大系列产品的产能利用率分别达到95.69%、75.88%和103.25%,产销率分别达到102.35%、101.98%和100.36%。谢谢!

  至正股份侯海良:公司成立以来,在生产经营方面与主要发起人完全分开,不存在依赖主要发起人的情形。

  至正股份翁文彪:公司产品按照应用领域来分主要有光通信电缆及光缆用环保型低烟无卤聚烯烃高分子材料、电气装备线缆用环保型特种聚烯烃高分子材料、电网系统电力电缆用特种聚烯烃及高压绝缘高分子材料三大系列,产品范围涵盖100多个品种。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,公司产品的生产周期基本在3-4天,包括备料、生产、检测、入库等环节,同时安全库存根据不同产品配方分别设定。谢谢!

  至正股份章玮琴:尽管公司的核心产品环保型低烟无卤聚烯烃电缆高分子材料符合国家产业政策,为众多知名线缆生产企业所认可,同时,公司成立以来一直持续进行新产品系统的研发、生产和销售,但相对于综合性线缆材料生产企业,公司的现有产品仍较为单一,如未来出现市场竞争加剧、下游需求下降、产品种类发生显著变化等外部环境恶化的情况,将会对公司的经营产生不利影响。谢谢!

  至正股份翁文彪:公司目前生产的各类环保型电线电缆用高分子材料具有如下特点:(1)低烟,即燃烧时仅有淡淡的烟雾,透光率大于60%;(2)无卤,即不含卤素物质,燃烧时不会产生酸性气体等有害气体;(3)阻燃,即在燃烧情况下具有阻燃或不延燃特性,可以达到GB、ICE或UL等标准中阻燃指标;(4)寿命长,即抗老化、使用寿命可达到特殊线)耐高温,即材料最高耐受温度可达150℃。谢谢!

  至正股份侯海良:公司现有独立董事3名,占董事会成员的比例达到三分之一。公司独立董事自任职以来,均依据《公司法》、《证券法》、《公司章程》、《独立董事制度》等法律法规和公司规定的要求,积极参与公司决策,发挥了在财务、法律、战略决策等方面的专业特长,维护了全体股东的利益,促使公司治理结构不断完善。公司独立董事未对各次董事会会议的有关决策事项提出异议。谢谢!

  至正股份翁文彪:我国线缆用高分子材料行业的竞争格局被较为清晰地分为三个层次:第一层次为技术、规模均领先的跨国企业,在高端产品领域处于垄断地位;第二层次为产品系列化规模化且有一定技术储备的国内企业,这部分国内领先企业与国外优势企业的差距明显在缩小,市场占有率逐步扩大,市场竞争优势也在逐步提升;第三层次为产品相对单一的中小型普通线缆用高分子材料生产企业,这类中小企业充斥中低端产品市场。另外,行业内还有一大批规模小、产品单一、技术水平低的中小企业,不具备可持续发展能力,在以后的竞争中将会逐步被淘汰。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司存货账面价值分别为2,984.43万元、3,049.83万元和2,758.40万元,占各期末流动资产比例分别为11.27%、11.62%和13.27%。报告期内,公司的存货主要由原材料、库存商品及发出商品组成,随着公司生产销售规模的扩大,存货规模也相应增加。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司设立了财务部,配备了专门的财务人员,建立了独立、完整的财务核算体系,并制订了财务管理制度。公司在银行开设了独立的账户。公司作为独立纳税人,独立进行纳税申报及履行纳税义务。谢谢!

  至正股份翁文彪:线缆用高分子材料生产企业产品销售一般以直销为主,通过与客户签订季度销售框架合同,在一定的时间跨度内,客户再根据自己生产需要向线缆用高分子材料生产企业下达具体订单。谢谢!

  申万宏源罗霄:至正股份负责信息披露和投资者关系服务的部门为董事会办公室,信息披露的负责人为董事会秘书章玮琴女士。谢谢。

  至正股份章玮琴:公司是根据《高新技术企业认定管理办法》(国科发火【2008】172号)由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局认定的高新技术企业,自2012年1月1日起连续三年享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策,按15%计征企业所得税。2015年公司获批准延续高新技术企业,并于2015年8月19日领取了新的《高新技术企业证书》。

  虽然公司报告期内享受的所得税税收优惠占同期利润总额的比重较低,经营成果不存在依赖税收优惠的情形,但上述税收优惠对公司的发展和经营业绩仍起到了一定的促进作用,如果公司在未来不能持续取得高新技术企业资格,或者国家对高新技术企业的税收优惠政策发生变化,将导致公司不能继续享受上述所得税优惠政策,可能会对公司的经营业绩产生一定影响。谢谢!

  至正股份翁文彪:进入线缆用高分子材料行业的主要障碍有:(1)配方技术壁垒;(2)生产工艺壁垒;(3)产品认证壁垒;(4)生产规模壁垒。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司的预付款项余额分别为889.44万元、812.93万元和1,005.57万元,占各期末流动资产比例分别为3.36%、3.10%和4.84%。报告期内,公司的预付款项由预付材料采购款和预付其他款项组成。谢谢!

  至正股份翁文彪:线缆用高分子材料行业按照企业规模、技术水平和产品结构等因素可以划分为三大类,分别为跨国企业、国内领先企业和国内中小企业。跨国企业主要有陶氏化学、北欧化工、美国普立万等。国内领先企业按产品结构又可以分为综合性线缆材料生产企业(包括:上海凯波、临海亚东、中广核三角洲、德威新材、杭州高新、上海斯瑞、金发科技等)和专用性线缆材料生产企业(包括至正道化、万马高分子、上海新上化、银禧科技、江阴海江等)。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司的经常性关联交易系采购上海真源物流有限公司和上海齐楚物流有限公司的运输劳务。

  公司对该类业务的采购通常采取向物流公司询价,并以市场化方式确定供应商和价格。公司除了向上海真源物流有限公司和上海齐楚物流有限公司采购运输劳务外,还向无关联第三方等采购运输劳务。

  关联方对外提供的国内陆运物流配送服务,实行统一报价,因此提供给至正道化和其他无关联第三方客户的运输价格一致。谢谢!

  至正股份翁文彪:根据《线缆用高分子材料市场发展现状与前景》(《电线年线缆材料行业销售收入约为654亿元。谢谢!

  至正股份章玮琴:国内线缆用高分子材料行业市场集中度较低,主要厂商分三类:技术领先的跨国公司、产品系列化规模化的国内领先企业、产品单一的中小型企业。众多的中小型企业技术水平落后、产品质量参差不齐,从而导致低端市场存在无序竞争状况。同时,陶氏化学、北欧化工等跨国公司依靠其在资金、技术、人才等方面的优势,在高端领域处于主导地位;另外,近年来我国线缆用高分子材料行业也产生了一批有一定竞争力的企业,其通过研发和应用新技术、新材料、新工艺,形成了一定的竞争力。公司目前处于国内领先企业的行列,产品质量优良,市场知名度高,具有一定的市场竞争力,但未来如公司在日趋激烈的市场竞争环境中,不能就产品的档次提升、生产规模和市场份额的扩大持续取得进展,将面临不进则退的境地,进而带来业绩下滑的风险。谢谢!

  至正股份侯海良:自成立股份公司以来,公司股东大会一直严格依照有关法律、法规和《公司章程》的规定规范有效地运作。股东认真履行股东义务,依法行使股东权利,股东大会履行职责情况良好。谢谢!

  至正股份翁文彪:本公司将目标市场定位于中高端电线电缆用绿色环保型特种聚烯烃高分子材料市场,目的在研发生产出高性能的电线电缆用聚烯烃高分子材料,为光通讯行业、电气装备行业、电力系统提供可以替代进口的符合绿色环保要求的优质产品,进一步改变我国特种电线电缆高分子材料依赖进口的被动局面。谢谢!

  至正股份侯海良:公司不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情况。谢谢!

  至正股份翁文彪:目前我国多种高性能电线电缆用高分子材料全部依赖进口,我国在电线电缆加工生产领域位于世界前列,但在附加值高的线缆用高分子材料行业却没有足够的话语权。《中国电线电缆行业“十二五”发展指导意见》明确指出:“以下领域里,我们与国际水平以及国外同类行业有着明显的差距:核电站K1电缆仍以进口为主;飞机用高性能轻型线缆的核心材料主要依靠进口;高速铁路机车用电缆;矿用电缆使用寿命不及国外;海洋工程电缆尚未得到实质性开发;油矿电缆的绝缘材料性能和寿命达不到国外的水平;超高压电缆材料和生产设备全依赖进口”。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末和2014年末公司的应收票据余额分别为5,600.98万元、3,798.45万元和1,526.39万元,占各期末流动资产的比例分别为21.16%、14.47%和7.34%。谢谢!

  至正股份翁文彪:公司自2004年成立以来,一直从事通信、电气装备、电力等行业各类线缆用高分子材料的研发、生产与销售,主营业务未发生重大变化。谢谢!

  至正股份章玮琴:公司拥有独立的产、供、销系统,不存在原材料采购或产品销售依赖于关联方的情况。在今后的生产经营过程中,对于根据业务发展需要而不可避免发生的关联交易,公司将严格遵守《公司法》、公司章程和《关联交易决策制度》及其他有关法律、法规的规定,并遵循市场公正、公平、公开的原则合理定价,通过严格执行关联交易基本原则、决策程序、回避制度和信息披露等措施严格规范关联交易,以避免损害公司及其他中小股东的利益。

  此外,公司实际控制人、控股股东就减少和规范关联交易分别出具了承诺函。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2016年末、2015年末、2014年末,公司应收账款净额分别为15,550.10万元、13,314.64万元、10,457.84万元,占各期末流动资产比例分别为58.75%、50.72%、50.31%。从总体上看,应收账款金额较大且呈现持续增长的趋势,占流动资产的比重较高。谢谢!

  问:公司请介绍一下募投超高压(110-220kv)特种电线电缆高分子材料产业化项目的背景。

  至正股份章玮琴:按照目前我国及国际电线电缆行业的发展水平与速度,未来电线电缆行业的市场需求将进一步扩大、产品技术水平将进一步提升、产品结构将进一步优化。高端绿色环保电线电缆用高分子材料的市场规模和产品技术水平将随着下游线缆行业的快速发展而得到稳步提升。另一方面,报告期内公司产能利用率及产销率维持高位,公司存在生产规模扩大和产品结构升级的需求。本次募集资金投资项目建成投产后,有利于公司扩大产能,将在很大程度上缓解市场需求压力。谢谢!

  至正股份翁文彪:光通信电缆及光缆用环保型低烟无卤聚烯烃高分子材料系列产品主要用于三网融合领域、物联网领域通讯电缆的护套及绝缘,用于3G/4G、FTTX 等通讯光缆的护套;电气装备线缆用环保型特种聚烯烃高分子材料系列产品主要用于电气装备线、汽车电线、机车电线、UL 电线等产品的绝缘和护套料部分,也用于核电站用各种1E 级K1-3 类电线电缆的生产;电网系统电力电缆用特种聚烯烃及高压绝缘高分子材料系列产品主要应用于电力电缆生产领域,作为生产电力电缆的绝缘料和护套料。谢谢!

  至正股份侯海良:本报告期末公司共有12名员工为研究生学历,占员工总数的3.63%。谢谢!

  问:公司部分产品并无“低烟”“无卤”字样,这些产品是否不具有低烟、无卤等特征?

  至正股份翁文彪:公司专注于绿色环保电线电缆用高分子材料领域的研发与生产,产品结构中除XLPE 等材料本身就不含卤素外,其它产品均为低烟无卤聚烯烃高分子材料,这是公司产品的主要特征,也是公司战略目标的重要体现。公司低烟无卤产品名称未全部冠以“低烟”或“无卤”字样,是为了便于业务沟通和行业交流,根据市场通常的叫法加以命名的结果。谢谢!

  至正股份侯海良:未来公司将根据自身经营规划、业务发展及项目建设情况的需要,在保持财务结构相对稳健的前提下,适时通过直接融资、间接融资以及公司自身利润积累等方式筹集资金,促进公司业务快速、健康地发展。谢谢!

  至正股份迪玲芳:您好,2014年至2016年,公司净利润分别为3008.15万元、3366.22万元和3745.48万元。谢谢!

  上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会快要接近尾声了,下面我们有请上海至正道化高分子材料股份有限公司总经理翁文彪先生致答谢辞。有请翁总。

  上海至正道化高分子材料股份有限公司IPO网上路演活动即将结束。在此,我谨代表至正股份感谢大家对本次发行的密切关注和热情参与。这次网上交流,增进了我们与广大投资者之间的了解和友谊,为以后建立长期的信任关系奠定了坚实的基础。

  至正股份本次发行上市,是公司多年经营发展成果的集中体现,更是公司步入新的发展阶段的起点。今天,看到这么多关心至正股份的投资者朋友,与大家共同探讨公司的未来发展,我们感到非常荣幸。对于大家提出的中肯而有价值的意见和建议,我们深表感谢。我们一定会认真研究,进一步消化吸收,把朋友们的宝贵意见融入经营管理工作中,以更优异的业绩来答谢大家的关心和厚爱。

  此外,我还要代表至正股份,向申万宏源,以及所有参与至正股份首发上市的中介机构,致以诚挚的谢意。

  网上路演的时间是有限的,但是,未来我们与投资者朋友们的沟通和交流是无限的。希望在至正股份发展的道路上,能够得到投资者朋友们一如既往的关注、关心和关爱。我们一定会不断努力,成为一家优秀的上市公司,实现股东价值、员工价值和社会效益最大化。

  今天,上海至正道化高分子材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会圆满结束了,感谢您的热情参与,在此我们预祝上海至正道化高分子材料股份有限公司发行工作圆满成功!再见!

  我买的6的多根型号的铝线根 长度大概一千左右米,能用多少功率???我买的6的多根型号的铝线根 长度大概一千左右米,准备用250W的日光灯 5个!!电炒锅1个 电饭锅1个!水泵1个!照明灯 五个!如果可以的话 还想买一台玉米加面机!!不知道这种线可不可以??

  电缆是用来通电的,我们都知道,漏电的情况下是不可以有水的,这样会给我们人身带来伤害的。电缆里面有水是....

  低损耗系列电缆采用了特殊的结构设计与先进的生产工艺,使得电缆在全频范围内有着优良的电气与机械性能指标....

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